곡물 거래 전략

옥수수 선물 거래의 열쇠.

옥수수 선물 거래는 겨울철에는 상당히 정돈 ​​될 수 있지만, 여름철에는 마음이 희미하지 않습니다.

옥수수는 봄에 심어 져 가을에 수확됩니다. 이 성장기는 옥수수 가격의 대부분의 조치가 일어나는시기입니다. 겨울 개월은 대개 수요와 수확 된 작물의 대부분을 매주 판매합니다. 여름 달에는 종종 날씨 문제가 쏟아져 나와 업데이트 된 모든 일기 예보와 함께 옥수수 거래업자들을 지킬 수 있습니다.

그러나 매년 12 월 선물 계약은 신 농작물 계약이며 성장기 동안 가장 큰 변동성을 보이는 경향이 있습니다.

봄에 모니터링 할 첫 번째 보고서는 USDA의 Planting Intentions 보고서입니다. 이 보고서는 3 월 말에 발표됩니다. Planting Intentions 보고서는 시즌을위한 시장 분위기를 조성하는 경향이 있습니다. 그것은 농부들이 각 작물을 심을 계획의 면적을 말합니다. 심은 에이커가 적을수록 큰 작물의 기회가 줄어 듭니다. 대부분의 분석가들은 에이커의 수를 취하여 추세 수확량에 곱하여 계절의 작물 크기를 예상하여 작물의 전체 크기를 투사합니다.

수요는 옥수수에 대한 미래의 가치를 판단하려고 할 때의 다음 단계입니다. 옥수수 작물의 약 40 %가 에탄올 생산에 사용됩니다. 나머지 대부분은 가축, 돼지, 닭 및 기타 동물성 단백질과 같은 가축에게 먹이를줍니다.

놀랍게도, 단지 작은 부분 만 실제 인간의 소비로 간다. 따라서 에탄올 수요를 결정하는 원유 및 휘발유 가격을 모니터링하는 것이 중요합니다. 옥수수 가격이 싸고 원유 가격이 높으면 종종 에탄올 수요가 늘어날 수 있습니다.

USDA는 매주 목요일에 옥수수 수출에 대한 수요를 상세히 보여주는 수출 보고서를 발표한다.

옥수수 가격이 강세를 보이면 수출 시장이 호조를 보일 때가 많다. 다른 수출국의 옥수수 가격을 모니터링하는 것이 좋습니다. 미국산 옥수수 가격이 다른 경쟁 국가들보다 훨씬 높으면 강력한 수출 시장 기회가 줄어들 것입니다.

여름철에는 옥수수 선물 거래가 다른 차원을 차지합니다. 옥수수 가격은 6 월 말에서 8 월 사이에 종종 옥수수 가격이 책정됩니다. 이것은 대부분 작물이 가장 취약한 성장기의 절정기에 일어나는 기상 두려움 때문입니다. 중서부의 극한의 가뭄과 가뭄은 농부와 옥수수 거래자에게 가장 큰 두려움입니다.

7 월 중순에서 하순에 옥수수가 수분 공급 단계에 들어갑니다. 옥수수는이 단계에서 건강하고 수확량이 높은 작물을 확보하기 위해 수분과 적당한 온도가 필요합니다. 100도 근처의 극심한 열과 건조한 토양은 작물을 손상시켜 수확량을 낮 춥니 다. 농작물 피해로 옥수수 값이 오릅니다.

일기 예보를 볼 주요 주들은 아이오와, 네브래스카, 일리노이, 인디애나 및 오하이오입니다. 이들은 가장 큰 옥수수 생산 국가입니다. 더 작은 지역에 영향을주는 주머니가 종종 있지만, 가뭄과 열기가 널리 퍼지기도합니다.

옥수수 가격이 폭등 할 수있는 조건입니다.

대부분의 경우는 전반적인 작물에 거의 물질적 피해가없는 단지 날씨에 겁을줍니다. 농작물 피해에 대한 두려움이 가라 앉으면 시장은 잠시 동안 더 높은 가격으로 되돌아갑니다. 수시로, 이 시위에 여름철 판매 기회를 찾는 것이 좋습니다. 그러나 매 2 년마다 농작물 피해에 대한 두려움은 폭발적인 가격 상승을 초래합니다. 2012 년 가뭄으로 옥수수 가격이 사상 최고치를 기록했습니다. 옥수수는 6 월 말 또는 7 월 초에 가격이 최고조에 달하는 계절적 경향이 있습니다.

옥수수 작물에 심각한 문제가 발생하면 시장은 공포에 사로 잡히면서 옥수수 가격이 매우 높아질 수 있습니다. 그러나 가격이 극단적으로 상승하면 수요가 크게 떨어지는 경향이 있습니다.

수요 공급을 줄이기위한 가격을 찾아내는 것은 시장의 임무입니다. 이 과정은 종종 예상보다 빨리 발생합니다. 매일 가뭄으로 인한 가뭄을 보았을 때 옥수수를 판매하는 것이 종종 어렵지만, 고가의 수요 파괴 때문에 옥수수가 더 낮아지는 어딘가의 가격이 될 것입니다.

대조적으로, 옥수수 가격은 종종 수확기에 가깝게 낮아진다. 추수는 보통 11 월경에 이루어집니다. 수확은 가장 큰 공급이 가능하고 많은 옥수수 농부들이 현금 농작물을 파는 때입니다. 옥수수 가격은 겨울철에는 변동성이 적고 옥수수의 가격 변동성에 대해서는 수출 및 수요가 주요 요인입니다.

여름 곡물 거래를 빠르고 쉽게 안내합니다.

농업 단지는 다른 시장에서는 종종 볼 수없는 여름에 상인들에게 독특한 기회를 제공합니다. 전년도에 남은 작물과 땅에서 새로운 작물을 개발하는 것에 초점을 맞추기 때문에 소화 시장에 대한 많은 정보가 있습니다.

양쪽에서 정보 흐름이 변경되면 가격이 크게 움직일 수 있습니다. 다음은 몇 가지 가능성에 대한 로드맵입니다. 함정 & 함정; 근본적인 분석을 사용한 여름 곡물 거래를위한

아마도 가장 중요한 것은 귀하가 거래하는 영업 마케팅 연도를 아는 것입니다. 미 농무부 (USDA)는 9 월 1 일에 옥수수와 콩을 시작하고 8 월 31 일에 끝난다. 6 월 1 일부터 5 월 30 일까지 밀매 마케팅 연도가 시작된다.

2013 년 초에이 무역은 2012 년 작물의 마지막 분기에 있습니다. 수출업자들은 국내 사용 및 수출 수준에 대한 변화를 모니터링하여 8 월 31 일 수준의 최종 재고를 결정합니다. & rdquo;

일반적으로 오래된 작물 마케팅 연도의 4 분의 1 밖에 남지 않은 상태에서 무역의 초점은 새로운 작물 생산 기대치에 초점을 맞 춥니 다. 특히 올해 전년도의 가뭄으로 인한 타이트한 공급으로이 무역은 오래된 농작물 수요를 면밀히 모니터링하고 있습니다.

곡물 가격의 가장 큰 변동 요인은 연간 공급 변화입니다. 그리고 시간이 지남에 따라 그 공급의 지속적인 변동. 여름 곡물 거래가 매우 흥미롭고 잠재적으로 수익을 창출하게 만드는 요인은 그 질문의 대부분이 날씨가 중요한 문제인 단기간에 결정된다는 것입니다. 곡물 개발 단계는 식목 / 초기 식생, 번식 및 채우기 / 끝의 세 부분으로 나눌 수 있습니다.

옥수수의 경우 수분의 50 % 이상이 수분이라고하는 7 월의 작은 창에서 결정됩니다. 이 시간 동안 차가운 온도와 적절한 수분이 도움이됩니다. 뜨거운 기온과 적은 강우량은 손실입니다. & 7 월 ~ 7 월 & rdquo;에서 볼 수 있듯이 (아래),이 중요한 기간 동안의 온도는 해마다 상당히 다를 수 있습니다.

콩의 주요 생산량 개발 단계는 8 월입니다. 이 기간 동안의 거래는 도전적이며 변덕 스럽습니다. 이 작은 시간의 창은 가을 추수의 상당 부분을 결정할뿐만 아니라 기상 학자들은 여름에 예측을 고정하는 데 어려움을 겪고 있음을 지적합니다.

곡물 시장 조사의 최첨단은 통계적 근거에서 산출량 추정을 다루는 것입니다. 검증 된 통계 기법의 적용을 기반으로 현대 수확량 모델링 연구는 정서적 인 여름철 가격 변동 동안 생산 및 가격 변화를 평가하는 데있어보다 명확하고 유효한 근거를 제공합니다. 곡물 거래 전문가에게는 견고한 데이터 마이닝을위한 가장 큰 기회입니다. 전형적인 상인의 경우, 4 월과 9 월 사이에 통계적으로 평균적인 날씨가 옥수수와 대두에 대한 추세 수확량을 반환한다는 것을 이해하십시오. 개발의 다양한 단계에서 평균 기상과의 편차는 추세 수확량보다 높거나 낮을 것입니다. 도전은 편차를 측정하고 효과를 예측하는 것입니다.

곡물 시장에서 옵션 프리미엄 모으기.

곡물 시장에서 옵션 프리미엄을 모으기위한 몇 가지 전략이 있는데, 그 중 일부는 초보자 상인이 깨닫지 못할 위험이 더 적을 수 있습니다. 프리미엄 판매는 트렌드가없고 평범하지 않은 시장 상황에 특히 유용합니다. 일정 범위 내에서 선물을 앞뒤로 거래하려고 시도하는 대신 변동성이 급감 할 가능성을 이용하기 위해보다 수완이있는 거래자가 종종 프리미엄 매도로 전환합니다. 이용 가능한 전략의 유형을 배우고 언제 사용 하는지를 알면 곡물 시장에서 옵션 프리미엄을 판매하는 것이 더 쉽습니다. 이러한 소득 창출 전략에 대해 알아 보려면 계속 읽으십시오. (곡물에 대한 투자에 대한 배경 정보는 곡물 시장에서 성장하십시오.)

전략 1 : 알몸의 옵션.

곡물 시장에서 옵션을 판매하는 가장 기본적인 전략은 기본적인 알몸 판매입니다. 여기에는 콜 옵션 또는 풋 옵션 중 하나가 판매됩니다.

상인은 옵션 만기시 시장이 주어진 파격 가격 (곰 같은 상인 일 가능성이 있음) 아래에 있다고 믿고 만기시 주어진 파업 가격 (파산 가능성이 높은 파산 가격)보다 시장이 높을 것으로 예상된다면 풋 옵션을 매각 할 것입니다. 낙관적 인 상인). (황소와 곰에 대해 계속 읽고 황소 시장과 곰 시장으로 깊이 파고 들자.)

시장이 중립을 유지할 것으로 믿는 상인은 풋과 콜을 팔 수 있습니다. 이에 대한 두 가지 기본 전략이 있습니다.

목 졸라 : 풋 옵션과 콜 옵션을 모두 팔아라. 스 트래들 : 풋 옵션과 콜 옵션을 둘 다 팔아라.

이러한 전략 모두를 사용하면 리스크가 거의 제한되지 않고 리스크는 제한적입니다. 상인은 징수 된 보험료만큼만 낼 수 있지만, 주어진 파업을 지나서야 움직일 수 있습니다. (적나라한 옵션 위험에 노출 위험이 투자 전략에 대한 자세한 내용을 읽어보십시오.)

전략 2 : 옵션 스프레드.

예를 들어, 옥수수 시장이 더 많이 움직일 것으로 믿는 상인은 $ 0.20에 4.00 파업 가격의 풋 옵션을 매각하기로 결정한다. 보호를 위해 $ 0.10에 3.50 파업의 풋 옵션을 사기로 결정했습니다. 결과적인 무역은 4.00-3.50 퍼트 스프레드의 판매입니다. 이 스프레드는 두 가지 옵션의 판매 가격과 구매 가격의 차이 인 0.10 달러에 판매되었습니다. 이 거래의 최대 이익은 기본 선물 가격이 400을 초과 할 때 옵션이 해제되면 발생합니다. 최대 위험은 두 번의 경고 사이의 차이에서 징수 한 프리미엄을 뺀 값입니다 (총 위험 금액은 $ 0.50 - $ 0.10 = $ 0.40).

반대 위치도 취할 수 있습니다. 예를 들어, 콩 시장에 약세를 보이는 상인은 10.00 콜 옵션을 팔고 10.50 콜 옵션을 보호 수단으로 살 것입니다. 스프레드는 $ 0.12에 판매 될 예정이다. 선물이 10.00 이하인 경우 옵션이 해제되면 최대 이익이 달성됩니다. 선물이 10.50 이상으로 떨어지면 최대 손실이 발생합니다. 이 시점에서 손실은 2 회의 파업에서 채취 된 프리미엄을 뺀 값이됩니다 (총 위험의 0.50 달러 - 0.12 달러 = 0.38 달러).

곡물 시장에 대해 알아야 할 사항.

동향과 그 원인.

트렌드와의 거래는 선물 거래와 마찬가지로 옵션 거래와 마찬가지로 효과가있는 전략입니다. 선물과 마찬가지로 거래자는 일반적으로 인기 급상승 시장과 경쟁하는 입장을 취하지 않아야합니다. 이것은 거래 옵션에서 가장 중요한 전략 중 하나이며 초보자 상인이 이해할 수있는보다 간단한 시나리오 중 하나입니다.

주식 수치 및 역사 가격 수준을 종료합니다.

곡물 거래 기본.

곡물이 재배되는 동안 곡물이 거래되는 동안, 현대 곡물 선물 계약은 약 150 년 동안 계속되었습니다. 그 짧은 시간에 곡물 선물 거래는 국내 기상 및 공급 중심 시장에서 글로벌 거시 경제학 및 생산에 의해 주도되는 시장으로 성장 및 발전했습니다.

금융 계약은 거래량이 가장 많은 선물 계약이되었지만 거래 선물을 고려할 때 많은 사람들이 생각하는 것입니다. 무역업자들이 농작물 앞면 잔디밭에 옥수수가 쌓일 것으로 우려되는 농담에 대해 많은 사람들이 농담을합니다. 곡물은 특별한 자리를 차지하고 있으며이 시장 고유의 요소를 이해하면 궁극적으로 성공으로 이어집니다.

모든 시장 에서처럼 공급과 수요가 주요 동력이지만 기상 조건, 신흥 시장, 작물 상태 및 교환 규정의 영향을받을 수 있습니다.

날씨는 항상 식목에서 작물 상태, 수확, 생산에 이르기까지 모든 것에 영향을주기 때문에 곡물 거래의 주요 요인이었습니다. 이것은 기후와 영향이 적은 금융 및 금속과 같은 다른 시장과는 분명히 다릅니다.

곡물 거래자의 경우, 일기 예보는 곡물 공급에 수확 시간이 어떻게 될지 엿볼 수 있습니다. 그러나 경험은 예측가가 거의 오류가 없다고 우리에게 가르친다. & quot; 5 가지 다른 일기 예보를 볼 때 5 가지 의견을 얻을 수 있습니다. 당신은 그들 모두가 서로 동의하기를 바라지 않고, 예측이 어떻게 바뀌고 있는지보고 있습니다. & quot; Penson Futures의 수석 시장 분석가 인 Helen Pound는 말합니다.

이를 위해 그녀는 기상 경향의 변화에 ​​초점을 맞추고 오직 한 기상 예보관의 말에 충실하지 말라고 말합니다. & quot; 어느 날씨 기상 예보자가 가장 정확하거나 가장 정확한지를 당신이 찾고 있지 않으면, 당신은 일기 예보가 어떻게 변화하는지에 대한 일반적인 감각을 찾고 있습니다. & quot; 그녀는 말한다.

또한 날씨 영향은 환경 적 요인과 전통적 요인에 따라 달라집니다. 토양 수분 수준은 핵심 요소입니다. 성장하는 계절에 적절한 수분이 있으면 작물은 더 가뭄 조건을 견딜 수 있습니다. 유럽 ​​우주국 (ESA)과 같은 단체는 미국 농무부 (USDA) 및 무역 생산자가 생산량을 헤지하는 데 도움이되는 토양 수분의 증거를 제공하기 위해 위성 이미지를 사용합니다.

이전 성장기의 강력한 인벤토리 & mdash; 또는 carryover & mdash; 악천후의 영향을 줄이는 반면, 전년도보다 낮은 이월액은 시장이 수확량에 영향을 줄 수있는 모든 것에 민감하게 만듭니다.

현대 세계의 대부분과 마찬가지로, 곡물은 전 세계에서 여러 번 성장하는 계절과 함께 전 세계적인 범위를 차지하고 있습니다. 결과적으로, 상인들은 또한 공급 그림이 어떻게 변화 하는지를 완전히 파악하기 위해 전 세계적으로 날씨 패턴과 토양 수분 수준을 알아야합니다. "남아메리카가 주요 콩 및 옥수수 생산자가됨에 따라 상인들은 봄과 여름에 일어나는 일뿐만 아니라 가을과 겨울 (재배 기간)에 일어나는 일들을 관찰해야한다. optionsXpress의 수석 상품 분석가 인 Mike Zarembski는 말한다.

세계 어느 곳에서나 극심한 기상 이변은 곡물 가격에 큰 영향을 줄 수 있습니다. 작년에 러시아와 동유럽은 심각한 가뭄 상황을 겪었고 이로 인해 러시아가 비축하고 밀 작물을 수출하지 못하게되었습니다. 그 결과 CME Group ( "Scorched Earth"참조)에서 거래되는 밀 선물의 가격이 상승했습니다. & quot; 상인은 세계의 각 지역에서 생산되는 제품을 알아야합니다. 러시아는 작년에 밀과 함께 커졌습니다. 이것은 세계적인 곡물 시장이기 때문에 한 지역에서 어려움이 있다면 다른 지역에서 가격 인상을 유발할 수 있습니다. " Zarembski는 말한다.

또한 가격의 변화는 재배 의도에 영향을 미칠 수 있습니다. 농부가 콩보다 옥수수에서 더 많은 이윤을 남길 수 있다면 그는 옥수수를 더 심을 것이고 이것은 결국 가격으로 치러질 것이다.